2014年9月16日美國(guó)密西根州利沃尼亞消息–TRW(天合)汽車控股公司(NYSE: TRW) 15日宣布，公司與德國(guó)采埃孚(ZF)已達(dá)成確定性協(xié)議，采埃孚將以每股105.60美元的價(jià)格現(xiàn)金收購天合所有上市流通股份，交易總價(jià)值約135億美元。此收購價(jià)格相對(duì)2014年7月9日天合收盤價(jià)每股91.40美元溢價(jià)16%、對(duì)7月7日歷史最高股價(jià)91.62美元溢價(jià)15%，且7.6倍于天合截至2014年6月27日的12個(gè)月稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)。該協(xié)議得到天合和采埃孚各自董事會(huì)的一致通過。
    此次交易將創(chuàng)造全球汽車零部件行業(yè)一大巨頭，估計(jì)合并后年銷售額達(dá)300億歐元(410億美元)，員工總數(shù)13萬8000人。合并后的公司將擁有互為補(bǔ)充的產(chǎn)品線和領(lǐng)先科技的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，能以更好的定位利用汽車行業(yè)的大趨勢(shì)，服務(wù)于燃料經(jīng)濟(jì)、安全法規(guī)、自動(dòng)化駕駛等高速增長(zhǎng)的領(lǐng)域。采埃孚表示，天合將作為一個(gè)單獨(dú)的業(yè)務(wù)部門進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。
    天合董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官John C. Plant說：“我們久仰采埃孚在行業(yè)內(nèi)的成功業(yè)績(jī)，并與之共享相似的價(jià)值觀和對(duì)創(chuàng)新的專注。這次收購對(duì)天合持股人利益非凡，他們的股份將得到全面和確定的收益；同時(shí)，我們的員工、客戶及相關(guān)的共同體都會(huì)從成為一家更大、更多元化的全球性企業(yè)的組成部分而獲利。長(zhǎng)久以來，天合員工作出的貢獻(xiàn)可敬可賀，是他們的努力造就了公司今天的地位和成績(jī)。”
    采埃孚首席執(zhí)行官Stefan Sommer說：“收購天合是我們長(zhǎng)期戰(zhàn)略計(jì)劃中的完美一步。兩家公司都有驕人的業(yè)績(jī)，不斷創(chuàng)新發(fā)展、財(cái)務(wù)地位穩(wěn)健，此次交易將把我們的成功合二為一。由此，采埃孚將最受矚目的市場(chǎng)里的成熟技術(shù)納入囊中，公司的前景將得益于產(chǎn)品的拓展和豐富。”
    針對(duì)持股人利益，Sommer先生補(bǔ)充道：“收購之舉有利于雙方所有的利益相關(guān)者：兩家的客戶從統(tǒng)一渠道獲取我們的獨(dú)特產(chǎn)品和服務(wù)組合，員工享受兩家組織合并后帶來的優(yōu)勢(shì)。天合持股人將收到一份非常有利的估價(jià)，而包括Zeppelin &  Ulderup 基金會(huì)在內(nèi)的采埃孚股民，也會(huì)從優(yōu)化的企業(yè)前景、業(yè)務(wù)的多元化中受益。”
    “這項(xiàng)收購秉承平等的伙伴精神，我們期待著歡迎天合員工加入公司，與他們密切協(xié)作，來充分實(shí)現(xiàn)合并帶來的潛力。底特律都市區(qū)域會(huì)成為我司重要的業(yè)務(wù)中心之一，希望雙方員工都能得益于一家更大更多元的公司所能提供的更好的職業(yè)機(jī)遇。”
    采埃孚將以持有現(xiàn)金兼?zhèn)鶆?wù)融資形式完成交易，花旗銀行和德意志銀行主持信貸協(xié)議的完整執(zhí)行。交易不附帶借貸條款。完成交易的條件包括天合持股人通過收購、相關(guān)部門的批準(zhǔn)收訖和其他特制條件。交易預(yù)計(jì)在2015年上半年完成。
    天合的財(cái)務(wù)顧問為高盛集團(tuán)，法律顧問是Simpson Thacher & Bartlett LLP 和 Gleiss Lutz。

    TRW簡(jiǎn)介
    TRW Automotive(美國(guó)天合汽車集團(tuán))是全球領(lǐng)先的汽車安全系統(tǒng)供應(yīng)商，2013年銷售額174億美元。總部位于美國(guó)底特律地區(qū)的利沃尼亞，在全球24個(gè)國(guó)家運(yùn)營(yíng)，員工65000多名。TRW的產(chǎn)品包括集成化車輛控制系統(tǒng)、駕駛輔助系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、懸架系統(tǒng)、乘員安全系統(tǒng)(包括安全氣囊，座椅安全帶和方向盤)、安全電子、發(fā)動(dòng)機(jī)部件、工程緊固系統(tǒng)，和零部件售后配換及技術(shù)服務(wù)。目前TRW在中國(guó)擁有生產(chǎn)及運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)20多家，對(duì)國(guó)內(nèi)供應(yīng)所有核心產(chǎn)品。TRW的中國(guó)客戶包括所有在華運(yùn)營(yíng)的大型整車企業(yè)。(注：除特別指出，本新聞發(fā)布所提及的所有“TRW”、“天合”或“公司”均指TRW汽車集團(tuán)及其子公司。

    ZF簡(jiǎn)介
    采埃孚總部在德國(guó) Friedrichshafen, Germany, 是一家全球領(lǐng)先的汽車傳動(dòng)和底盤技術(shù)公司，在26個(gè)國(guó)家擁有122家制造公司。2013年公司總銷售額為168億歐元，員工72600人 。采埃孚年度投資銷售額的5%于研發(fā)，以求用不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新延續(xù)成功。公司位列全球十大汽車供應(yīng)商之列。