報告要點：

　　整體看好機器人、LNG設備及油服、海工產業、傳統制造轉型四大方向。

　　重點推薦：巨星科技、寶鼎重工、富瑞特裝、森遠股份、海油工程、南方泵業、吉艾科技、杰瑞股份、中海油服、亞星錨鏈、博實股份、金明精機、興源過濾、永貴電器、機器人、上海佳豪、上海機電、中國南車、徐工機械、新萊應材。

　　LNG設備及油服：受制于“兩大油”考核重心轉為盈利能力，未來2-3年資本開支難現持續上升，民營油服大洗牌剛開始。中長期看能源市場化是大勢所趨，短期看好杰瑞股份、吉艾科技的海外拓展效果。

　　LNG重卡及氣瓶行業需求重新回升。因為：1）LNG漲價預期趨于穩定，相對柴油價差約15-20%，換裝成本在1-1.5年收回；2）柴油重卡“國四”標準執行嚴格；3）加氣站網絡完善，增加使用便捷性。重點推薦富瑞特裝。

　　機器人及自動化：全球“機器人革命”大幕拉開，國產企業空間巨大：1）工業機器人行業格局從“T”型轉變為“O”型，形成規模龐大的中端市場，利于本土優秀企業崛起；2）服務機器人市場初啟，隨著人工智能和性價比因素的改善，個人機器人（PR）或復制個人電腦（PC）走入家庭的發展道路，具備成為下一個互聯網終端的潛力。重點推薦巨星科技、博實股份、機器人、上海機電。

　　海工裝備及服務：繼續看好中國海洋油氣產業，主要投資機會在兩個方面：1）平臺更新替換需求釋放，全球投資仍將維持較高水平。更重要的是，海工裝備制造產能加速向中國轉移，配件國產化率提升空間巨大；2）海洋油服受益中國加碼海洋油氣開發，參與全球分工份額提高。重點推薦寶鼎重工、海油工程。

　　環保設備：污水及凈水處理市場發展潛力巨大，看好南方泵業的業務模式創新。

　　公路養護：森遠股份受益道路養護民營化，租售結合模式致業績爆發式增長。

　　鐵路設備：投資保障程度高，行業景氣度向上，因為：1）中長期投資來源獲保障；2）“逆周期”調控重要手段；3）“高鐵外交”。推薦南北車、永貴電器。

　　通用航空：低空政策利好不斷，看好地面設備龍頭威海廣泰、洪都航空。

　　工程機械：行業存在結構性機會，推薦海外拓展和國企改革可能的徐工機械。

　　宏觀及行業新聞1）央行透露資本市場開放路線圖，中企可境外發行人民幣股票；2）進口煤再遭狙擊，關稅調至3%以上；3）國有四大行宣布執行房貸新政。