融資租賃指出租人根據承租人提供的規格，與第三方（供貨商）訂立供貨合同，出租人據此合同按照承租人在與其利益有關的范圍內所同意的條款取得租賃物；并且，出租人和承租人訂立租賃合同，以承租人支付租金為條件授予承租人使用租賃物的權利。簡言之，融資租賃就是“借雞下蛋，賣蛋買雞”。它促進了設備制造業的銷售，解決了設備企業融資難的問題，而且還具有理財、資產管理、盤活閑置資產等功能。融資租賃業作為一種投資選擇，于上個世紀六十年代從美國傳入德國，此后在德國不斷得到推廣，自七十年代德國財政部頒布了有關租賃會計處理方面的規定后，行業發展步伐也隨之加快。本文就德國融資租賃監管情況和發展情況作一扼要介紹。

　　一、德國針對融資租賃的相關法律制度規定

　　德國的融資租賃受《民法典》租賃一編的支配，雖然法律界和實務界一致認為融資租賃是一種特殊的租賃形式，但德國并未對融資租賃單獨立法，而是適用民法典關于一般租賃的規定。目前支配融資租賃的法律法規除民法典以外還有《信貸業法》、《商業條件法》、《消費者信用法》、《生產責任法》、《環境責任法》、《破產法》等。由于實務界認為民法典體系的租賃概念已經不能適應融資租賃業務，因此創設了一些融資租賃的特殊條款，并且得到了聯邦法院通過判例的支持。但德國法律界仍然認為融資租賃不應脫離原有的租賃法律體系，將融資租賃視為傳統租賃的一種，在商事法律糾紛處理和破產處理中依據傳統租賃原則處理。

　?。ㄒ唬兜聡穹ǖ洹分嘘P于融資租賃的規定

　　德國是民事法體現在大量法定法規中的國家，其中最重要的是《民法典》。1900年生效的民法典包含有許多具體規定自動適用于租賃，也就適用于融資租賃，除非各方另有商定。和傳統的出租相對而言，兩者都包含出租人對承租人的使用權轉讓的內容，但后者由出租人承擔對租賃物的維護等義務，而前者包含出租人為承租人提供融資的內容，租賃物的維護由承租人負責。《德國民法典》中債務法部分經2002年修改后，在第500條推出適用于融資租賃合同的某些關于消費者借貸合同法的消費者保護規定時，第一次提到“融資租賃”，但未對其作其它具體規定。盡管如此，法庭在審理融資租賃案件時，仍然按照《民法典》的普通租賃規定對待融資租賃。

　?。ǘ缎刨J業法》中關于融資租賃的規定

　　德國自2008年之后將融資租賃納入金融監管范疇，針對融資租賃的監管不少法律規定源于《信貸業法》。依據該法，融資租賃監管部門是德國聯邦銀行和德國金融監管局，企業從事融資租賃業務必須得到德國金融監管局許可，必須定期向聯邦銀行提交業務報告等。該法第32條規定，企業申請融資租賃向金融監管局申請融資租賃許可時，必須提交業務計劃書、企業管理人的履歷和資質情況等；第14條規定，企業必須每季度向聯邦銀行提交業務報告，說明企業開展的業務情況，尤其是融資額超過150萬歐元的項目，要說明承租人負債情況；第24條規定，企業地址、領導人變更等情況要適時向主管部門報告。

　　（三）《破產法》中有關融資租賃的規定

　　在破產情形下，租賃交易三方關系的調整依照《破產法》的有關規定進行。其中第108條第一款第（二）項規定，為了再融資而轉移給第三方（銀行）作為擔保的租賃合同不受破產影響。由于資金需求量大，通常融資租賃公司會通過應收租金債權進行融資，即將應收租金債權轉讓給銀行以獲取資金，但仍保留租賃物的所有權。在出租人破產時，租賃物的所有權和應收租金的債權都歸銀行所有，租賃合同不受影響。也就是說，第108條加強了對銀行的保護，在出租人破產時，銀行得到租賃物產生的收益（即租金）的優先受償。這大大保障了銀行的利益，客觀上起到了鼓勵銀行為融資租賃公司提供資金支持的效果。

　?。ㄋ模┢渌嚓P法律

　　1.《生產責任法》，1990年1月1日生效。該法主要涉及制造商責任產品，它把從歐盟以外進口的、在歐盟內出租的設備的出租人歸類為制造商。

　　2.《消費者信用法》，1991年1月1日施行。融資租賃受該法部分條款管轄，旨在加強對消費者在真實信用方面的保護。

　　3.《環境責任法》，1991年1月1日施行。該法規定了某些設備的占有者對該設備所引起的損害的嚴格責任。根據該法的定義，占有者通常是承租人。

　　二、監管模式

　　在德國，2009年以前融資租賃業務本身并不受到監管，但根據巴塞爾協議（二），銀行開辦的融資租賃企業從會計處理業務上需要和母體銀行并表。因此，銀行背景的融資租賃企業通過并表間接受到巴塞爾協議有關監管內容的約束。同時，對于一些規模較大的廠商如大眾、寶馬、奔馳等，也是通過投資開辦銀行后由銀行再投資成立融資租賃企業的方式開展融資租賃業務的，此類融資租賃企業也要和其母體銀行并表，由此也間接受到巴塞爾協議的監管?？梢哉f，2009年以前的德國融資租賃市場份額的近80％是受到間接監管的。

　?。ㄒ唬┑聡谫Y租賃監管部門

　　2009起，由于德國融資租賃業務較快發展，對信貸融資業務構成沖擊，加上全球經濟危機爆發引發金融市場震蕩，德國開始將融資租賃業務納入金融監管范疇。其監管部門主要是德國金融監管局（BaFin）和德國聯邦銀行（央行）。

　　2002年5月1日，德國將原銀監局、證監局和保監局合并成立統一的金融監管局，其總部分設波恩和法蘭克福兩地，現有員工約1600人。該機構是聯邦直屬的、具有權利能力的、公法上的行政機關，受聯邦財政部的法律監督和業務監督，履行對金融市場的國家監管職能，在其職責范圍內代表德國參與相關國際事務。其監管目標包括：1）保障德國金融業整體功能的發揮；2）保障德國金融機構的償付能力；3）保護客戶和投資人的利益，維護金融體系和金融市場的穩定。

　　融資租賃監管在德國尚是一項新鮮事務，德國聯邦金融監管局還沒有成立專門的分支機構，而是將相關監管事務暫時劃歸內務處（InnereVerwaltung）GW科和Q3科管轄。GW科主要負責過渡期內融資租賃許可申請審核，Q3科除負責具體監管事務外，還負責對未經許可的租賃業務的調查事務。