2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅不斷刷新融資紀(jì)錄，也迎來了行業(yè)監(jiān)管最嚴(yán)年。政策，市場環(huán)境的變化讓這個還處于少年期的行業(yè)迎來了第一個拐點。
 
盤點2016年互聯(lián)網(wǎng)金融不可忽視的九大現(xiàn)象，也從中展望新一年行業(yè)的發(fā)展。
 
一、風(fēng)險集中爆發(fā)
 
  互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過前幾年的超速發(fā)展，不僅吸引了大量投資者，也讓不少不法分子打著網(wǎng)貸平臺的旗號做龐氏騙局。而監(jiān)管政策的落地、專項整治的實施、行業(yè)洗牌的加速，以及市場環(huán)境和資產(chǎn)質(zhì)量的變化等因素的疊加催化了這場風(fēng)險的集中爆發(fā)。e租寶是2016年互聯(lián)網(wǎng)金融爆出的一顆大雷，因其牽涉的金額之大（平臺吸納資金額近500億）和投資人數(shù)量之多（牽涉投資人近80萬人）而引起了一次行業(yè)“地震”，甚至引發(fā)了許多投資人對于整個新金融行業(yè)的恐慌情緒和信任危機(jī)。隨后，大大集團(tuán)、快鹿集團(tuán)等重磅“炸彈”接連引爆，讓行業(yè)面臨的輿論危機(jī)和信任危機(jī)持續(xù)發(fā)酵。另外，今年鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“裸條事件”、“一元購騙局”事件等等，都是行業(yè)不規(guī)范、不理性發(fā)展后產(chǎn)生的不良結(jié)果。
 
  2016年平臺事件頻發(fā)，讓監(jiān)管政策和行業(yè)自律的完善速度不得不加快，并且讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)完成了一次用戶的基本教育。新的一年，大家也要擦亮眼睛，不要被平臺的高收益幌子迷惑，理性投資。
 
二、史上最嚴(yán)監(jiān)管落地
 
  因為2016年集中爆發(fā)的風(fēng)險事件，加快了監(jiān)管的腳步。
 
  2016年1月開始，監(jiān)管部門啟動互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ椪危?2月為止中央及各個地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域至少出臺40余份文件。
 
  其中《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露規(guī)范》、《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》等政策的出臺，對新金融行業(yè)發(fā)展的未來走向起到了決定性的作用。
 
  監(jiān)管思路的明確盒監(jiān)管細(xì)則的落定，加速了行業(yè)洗牌和重整，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管朝著金融業(yè)強(qiáng)監(jiān)管的方向靠攏。
 
  盡管沒有實行牌照制，但種種條款也已經(jīng)為行業(yè)準(zhǔn)入和經(jīng)營壘起了足夠高的門檻。比如，今年P(guān)2P平臺面臨的最大合規(guī)挑戰(zhàn)之一：銀行管存。還有辦證狂潮，從ICP許可證，到EDI證，代辦費甚至炒到30萬+。不過最后劇情反轉(zhuǎn)，必辦證件一說子虛烏有。不過平臺信用評級熱度漸長。
 
三、行業(yè)洗牌加速
 
  監(jiān)管政策落地帶來的直接影響就是：過去幾年高歌猛進(jìn)的新金融行業(yè)開始全面收縮。
 
  包括P2P、眾籌、第三方支付等細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量開始減少，盡管整體市場規(guī)模仍在擴(kuò)大，但份額逐步向少數(shù)頭部企業(yè)聚攏。截至到2016年11月30日，零壹研究院數(shù)據(jù)中心監(jiān)測到的P2P借貸平臺共4800家，其中正常運(yùn)營的僅有1,613家（占到33.6%的比例），環(huán)比下降3.9%。照此勢頭發(fā)展，到2016年底，正常運(yùn)營的平臺將減少到1,500家左右。眾籌行業(yè)同樣面臨類似的問題，據(jù)零壹研究院統(tǒng)計，截至2016年11月30日，我國互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺（不含港臺澳地區(qū)，下同）至少有593家，其中問題平臺和已轉(zhuǎn)型平臺（22家）至少有254家，約占42.8%的比重，首次超過40%。而第三方支付行業(yè)，由于市場格局已定，再加上第三方支付和電子賬戶相關(guān)的一系列新政逐步落地，大量中小第三方支付企業(yè)尋求盈利的前景越來越暗淡，轉(zhuǎn)型、退出、“賣身”成為了今年該行業(yè)的關(guān)鍵詞。
 
四、回歸金融本質(zhì)
 
　　互聯(lián)網(wǎng)金融興起于互聯(lián)網(wǎng)思維和模式注入金融業(yè)務(wù)帶來的改變和機(jī)會，很多互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者紛紛轉(zhuǎn)型做互聯(lián)網(wǎng)金融。在經(jīng)過了初期轟轟烈烈的淘汰賽之后，請謹(jǐn)記互聯(lián)網(wǎng)金融的核心不是互聯(lián)網(wǎng)，而是金融的本質(zhì)，所以風(fēng)險定價能力、資金獲取能力才是這個行業(yè)最核心的競爭力。
 
　　典型的案例就是，今年活的好企業(yè)都是在資產(chǎn)端有很強(qiáng)能力的公司。比如眾所周知盈利困難的P2P行業(yè)里，大部分能夠?qū)崿F(xiàn)正向現(xiàn)金流的企業(yè)的盈利點主要是在資產(chǎn)端，通過賺取差價的方式實現(xiàn)盈利。因為隨著理財端的獲客成本越來越高，線上流量越來越貴，理財端的盈利空間被壓縮得非常有限。這也是為什么有些創(chuàng)業(yè)公司索性退出理財端的“燒錢大戰(zhàn)”，專心為有流量由用戶的大平臺提供資產(chǎn)的原因。另外，今年互聯(lián)網(wǎng)金融ABS的爆發(fā)，平臺開始大量引入機(jī)構(gòu)資金都是很好的例證，未來獲得穩(wěn)定、大量、低成本資金將是互金企業(yè)的成敗的關(guān)鍵，金融能力得到重估，地位進(jìn)一步提升。
 
五、科技引領(lǐng)新金融
 
　　雖然互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)一直在強(qiáng)調(diào)科技的應(yīng)用，但其中有多少企業(yè)，多少產(chǎn)品真正應(yīng)用了這些互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)就不得而知了。
 
　　2016年是互聯(lián)網(wǎng)金融重新回歸金融本質(zhì)的一年，也是真正開始重視應(yīng)用科技力的一年。互聯(lián)網(wǎng)金融不是簡單的互聯(lián)網(wǎng)+金融，而是利用好以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等為代表的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，讓它成為增強(qiáng)風(fēng)控能力、降低資金成本、為企業(yè)提供支撐和保障的重要基礎(chǔ)。現(xiàn)在不管是市場還是資本都越來越看重企業(yè)的差異化競爭力和以技術(shù)驅(qū)動創(chuàng)新的能力。
 
　　以大數(shù)據(jù)為例，平臺想要依靠大數(shù)據(jù)風(fēng)控，抓取借款人信息，減少人工成本，增加異地業(yè)務(wù)等，就要考慮到大數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)源的穩(wěn)定性和大數(shù)據(jù)的“主觀判斷”因素。因此，對于企業(yè)而言，在技術(shù)上的投入和創(chuàng)新的能力也將愈發(fā)重要。
 
六、紅火的消費金融
 
　　2016年消費金融有多火？截止到目前，銀行、消費金融公司、電商巨頭、P2P平臺等幾大派系在消費金融領(lǐng)域競爭慘烈，僅持牌的消費金融機(jī)構(gòu)數(shù)量就已經(jīng)達(dá)到20家。消費金融在2016年的爆發(fā)是市場和政府共同作用的結(jié)果。一方面，中國的個人消費杠桿率一直偏低，隨著消費升級需求愈發(fā)旺盛，消費金融市場迎來了紅利期。另一方面，政府在政策層面也給予了充分的支持。除了《關(guān)于加大對新消費領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》等政策的發(fā)布，加快批復(fù)消費金融公司的籌建也是更為直接的體現(xiàn)。2016年銀監(jiān)會共批復(fù)6家消費金融公司獲準(zhǔn)籌建，其中在12月的20日和21日接連批復(fù)了兩家。
 
　　但從下半年開始，消費金融市場過度競爭、平臺誘導(dǎo)消費，用戶過度借貸，行業(yè)壞賬高企等問題日益凸顯。希望新的一年，消費金融不要重蹈P2P的覆轍。
 
七、互金集團(tuán)涌現(xiàn)
 
　　進(jìn)入2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)擺脫了早期創(chuàng)業(yè)公司扎堆的景象，擁有雄厚資源和背景的互金集團(tuán)快速崛起，并逐漸占據(jù)行業(yè)的主流。據(jù)不完全統(tǒng)計，包括萬達(dá)、恒大在內(nèi)的至少有50多家地產(chǎn)公司都開始大舉進(jìn)軍金融業(yè)。零售業(yè)巨頭國美、蘇寧等也通過線上線下兩種渠道發(fā)展，實現(xiàn)產(chǎn)品、服務(wù)、數(shù)據(jù)和風(fēng)控的打通。掌握流量和場景的OTA們則把金融業(yè)務(wù)作為盈利的重頭戲，攜程、去哪兒等公司都已經(jīng)從保險和消費分期業(yè)務(wù)著手布局。此外，還有傳統(tǒng)制造業(yè)巨頭海爾、美的、TCL都已經(jīng)手握牌照，憑借產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢拓展金融業(yè)務(wù)。除了大企業(yè)開始大范圍涉足互金領(lǐng)域，過去幾年成功“突圍”的一些創(chuàng)業(yè)公司也出于合規(guī)和發(fā)展的需要開始梳理自身業(yè)務(wù)，重新調(diào)整組織架構(gòu)，從單一的業(yè)務(wù)模式向多元化、集團(tuán)化的方向發(fā)展。比如說PPmoney、趣店集團(tuán)、樂信集團(tuán)、開鑫金服、團(tuán)貸網(wǎng)、凡普金科、愛財集團(tuán)、PINTEC集團(tuán)、51信用卡、銀客集團(tuán)、和創(chuàng)金服等企業(yè)都完成了集團(tuán)化轉(zhuǎn)型。平臺集團(tuán)化運(yùn)作，解決的不僅僅是資金端短缺的問題，更多的是多維度發(fā)展的問題。2017年集團(tuán)化發(fā)展已讓回事主基調(diào)，不過希望集團(tuán)化不要成為吸引投資者的噱頭，而是通過集團(tuán)化的運(yùn)作真正為投資人服務(wù)，創(chuàng)造更好的效益。
 
八、互金企業(yè)“出海”
 
　　2016年，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開始把觸角伸向海外市場。
 
　　像是螞蟻金服，通過投資布局、直接地推，開始全面鋪設(shè)全球業(yè)務(wù)。目前，支付寶已經(jīng)可以深入英、法、德、荷、芬、奧、意、捷等國的零售、機(jī)場、餐飲等終端支付場所。它還通過投資參股或者當(dāng)?shù)亟鹑谄髽I(yè)或者與其進(jìn)行戰(zhàn)略合作，快速進(jìn)入新興市場和發(fā)達(dá)國家市場。截止目前，螞蟻金服已經(jīng)戰(zhàn)略投資了包括移動支付平臺Paytm、泰國支付企業(yè)AscendMoney、參股了韓國互聯(lián)網(wǎng)銀行K-Bank等。京東金融、分期樂等企業(yè)也通過股權(quán)投資、技術(shù)輸出、業(yè)務(wù)合作等模式邁出了“出海”的一小步。典型案例如京東金融對美國大數(shù)據(jù)公司ZestFinance的投資，雙方在技術(shù)層面開展合作，并共同成立了一家合資公司ZRobot。
 
九、資本熱度降溫
 
　　前幾年備受資本熱捧的互聯(lián)網(wǎng)金融今年進(jìn)入到一個兩極化的分水嶺。一方面，包括螞蟻金服、京東金融、微眾銀行、陸金所等行業(yè)巨頭在今年接連完成了新一輪融資，估值再創(chuàng)新高，例如，今年4月螞蟻金服宣布完成募資45億美元，估值600億美元，創(chuàng)下目前全球規(guī)模最大的一輪私募融資記錄。而另一方面，隨著監(jiān)管政策的落地、行業(yè)洗牌加劇，互金領(lǐng)域的中小企業(yè)對于資本的吸引力正在逐步減弱，投資人對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的看法也越發(fā)兩極分化。
 
　　資本市場的熱情減退，除了短期會在私募市場影響各家企業(yè)的發(fā)展。長期來看，對于那些已經(jīng)在籌備上市的行業(yè)巨頭而言，影響同樣不容小覷。